「狼來了、狼來了」，大人小孩都聽過這故事吧？喊了好多次，狼都沒出現，大家就鬆懈了，以為沒事啦！結果咧？狼真的來了，一口就把沒防備的小綿羊給吞了。唉，這童話現在活生生在我們眼前上演，比八點檔還刺激！
還記得去年大家被中美貿易戰搞到快瘋掉嗎？好不容易撐過去，喘口氣，心想總算可以安心賺錢了。誰知道！半路殺出個新冠狀病毒（COVID-19），這隻超級黑天鵝不只把中國搞得人仰馬翻，更誇張的是，它像野火一樣燒遍全球，變成一杯毒翻世界經濟的「毒藥」。工廠停工、商店關門、飛機停飛…全球景氣像坐大怒神，「唰」一聲直接往下衝！
（想想看，連好萊塢大咖湯姆漢克斯都中鏢，美國總統川普還下令封鎖歐洲！你就知道事情真的「大條」了！）
現在最麻煩的是什麼？ 這病毒還在到處跑，解藥跟疫苗都還沒個影。各國為了保命，只好把自己關起來、鎖國境、斷交通。結果咧？經濟活動就像被點了穴，整個「凍未條」！今年第一季的經濟衰退，幾乎是「穩答答」了。第二季有沒有機會「喘一下」？那就要看各國政府的手腳快不快、招數夠不夠力了。政府為了救市，肯定會瘋狂灑錢、降息，這或許能讓市場的「陣痛期」縮短一點點，但別期待馬上「生龍活虎」。
股市翻臉比翻書快！14天多頭變空頭，嚇死寶寶了
這次的「空頭」大哥，來的速度之快、力道之猛，真的讓所有老手都傻眼！短短14個交易日，全球股市就從人人歡呼的「多頭派對」，硬生生被拖進愁雲慘霧的「空頭地獄」。特別是美股，前面已經連漲了11年，漲到「天花板」那麼高，其他國家股市也都在相對高點「盪鞦韆」。這一下摔下來，大家嚇到「皮皮挫」，恐慌情緒像炸開的壓力鍋，比過去任何一次都猛烈！
短期內，看到各國央行瘋狂降息、撒錢、丟出經濟刺激方案，股市可能會像被打了一針強心劑，給你來個「跌深反彈」。但是！拜託別高興太早！實體經濟的傷口（工廠停擺、消費凍結、失業上升）哪有那麼快好？市場絕對還要「震」好一陣子，像坐雲霄飛車一樣上上下下，心臟不夠強的真的會受不了。所以，短期內千萬別太「樂觀」，抱著「搶反彈」的心態衝進去，很容易被套住當「最後一隻老鼠」。
別瞎猜了！與其預測市場，不如做好這三件事
市場要震多久？底部在哪？這些問題連神仙都難猜！我們小散戶與其在那邊「猜猜樂」，不如回頭看看自己口袋裡的東西，想想怎麼調整腳步，才能在這場風暴中守住辛苦賺來的錢，甚至找到機會。以下是老司機給的三個務實建議：
第一招：債券基金抱著不放，配息記得「利滾利」
現在全球政府都在比賽誰降息降得快、灑錢灑得多，這種環境下，誰最吃香？答案是：全球債券基金跟信評高的債券基金！這類型基金相對穩健，可以安心續抱，不用急著賣掉。
至於新興市場債跟高收益債（又稱垃圾債），波動就會比較大了。為什麼？新興市場國家體質有的比較虛，可能扛不住這波衝擊；高收益債則是怕背後的公司撐不下去倒閉。這兩種債券基金的淨值，這段時間可能會像坐大怒神一樣上沖下洗。
那該怎麼辦？ 別慌！它們有個大優點：配息率通常比較高！專家建議，這段動盪期，領到的配息不要急著花掉，直接設定「自動再投資」！為什麼？因為這樣等於在價格相對低的時候，用配息默默幫你加碼買進更多單位數，有效降低你的平均買進成本。等未來市場回穩，你的「母雞」會更大隻，生出來的「雞蛋」（配息）也會更多！如果你手頭還有點閒錢，膽子也夠大，也可以考慮用「小額定時定額」的方式慢慢買進，等於在市場低檔分批布局，撿便宜貨。
BUT！超級重要提醒！ 以上講的，都是以美元計價的基金為主喔！如果你之前買的是用南非幣之類高波動貨幣計價的債券基金…嗯…風險等級瞬間飆高好幾級！匯率波動會讓你心臟病發。不過話說回來，南非幣現在已經貶到「趴在地板上」了，這時候硬要賣掉出場，好像也砍在阿呆谷，有點尷尬。這部分真的要看個人風險承受度，可能需要專業理專幫忙評估了。
第二招：股票基金，單筆投資反彈要懂得「下車」
這波股災跌得又急又深，隨便一個「跌深反彈」都可能很誘人，漲個10%、15%好像很簡單？拜託！冷靜點！ 別被這種「死貓跳」騙進場或捨不得跑！為什麼？因為後面還有一拖拉庫的壞消息等著出來：企業獲利下修、失業率飆高、經濟數據難看…市場絕對會反反覆覆震盪，像在「測底」一樣，低點可能還沒到！
怎麼判斷？有個簡單的觀察點：年線（240日移動平均線）！ 如果股市反彈上去，卻站不穩年線，甚至連碰都碰不到，那就代表「空頭格局還沒結束」！這時候，如果你是用單筆大筆錢買進的股票基金，強烈建議你要「減碼」、降低部位！別跟市場硬碰硬。
要賣多少？ 是賣一半？還是全砍光光？這沒有標準答案，要看：
- 你心臟有多大顆？ 能忍受帳面虧損多久？
- 你的整體投資組合比例？ 股票部位是不是已經高到讓你睡不著覺？
- 這筆錢是不是急著用？
特別注意： 如果你的股票基金投資現在是虧損狀態，而且你覺得後市不妙，果斷停損出場可能才是上策！為什麼？因為「留得青山在，不怕沒柴燒」。死抱著虧損部位，看著它越虧越多，不只心情差，未來要「賺回來」的難度會更高（例如虧50%，要賺100%才能回本！）。承認錯誤，保留現金實力，等待更確定的機會再進場，往往是更聰明的做法。
例外情況：中國基金！ 跟其他國家不太一樣，中國股市在這波疫情爆發前，位置本來就相對比較低。加上他們疫情似乎比較早爆發（或說比較早被大家知道？），現在也開始在拚復工復產。所以，手上如果有中國基金，倒不必急著跟著其他市場一起砍掉，可以多觀察一下。
第三招：股票基金想進場？定時定額是你的「救命繩」
投資界有句老話：「不要試圖用手去接掉下來的刀子！」意思是，在市場瘋狂下跌、恐慌到極點的時候，你想去「摸底」（猜最低點在哪），結果往往是被刀子割得滿手血，套牢套在半山腰。現在全球市場充滿了「不確定」這三個字，風險超高！
那真的完全不能買股票基金了嗎？也不是！「定時定額」投資法，就是現階段最安全、最適合小散戶的「救命繩」！ 為什麼？
- 每月金額固定，壓力小： 每個月就扣那幾千塊、一兩萬，就算市場再跌，也不會傷筋動骨。
- 自動分散進場時點： 你不需要猜哪一天是最低點，每個月固定時間扣款，自然會在市場高高低低的不同位置都買到一些。
- 長期累積，成本攤平： 市場下跌時，同樣的錢可以買到更多單位數，長期下來，你的平均成本會比那些單筆衝進去買在高點的人低很多！
具體怎麼做？
- 用「兩年抗戰」的心態布局： 假設你有一筆錢想投入股市（比如24萬台幣），不要一次All-in！把它分成24份（每月1萬），用定時定額的方式，分兩年慢慢投入市場。為什麼是兩年？因為專家預估，這波衝擊的市場修正期，不太可能超過兩年（當然，沒人敢打包票，但這是比較合理的預估）。
- 保留彈性： 萬一市場比預期更快好轉，股市強勢反彈並「站穩年線之上」，確認多頭回來了！那恭喜你！你可以把剩下還沒投入的資金，找機會做「單筆加碼」，掌握上漲趨勢。
- 轉換資金： 如果你之前聽從第二招的建議，把單筆的股票基金減碼賣掉一半，拿到一筆現金。這筆錢也不要閒著！可以把它轉成新的定時定額計畫，繼續投入市場，發揮持續投資、降低成本的效果。
定時定額也要挑對象！ 不是什麼基金都閉著眼睛扣：
- 相對看好，可以持續扣： 台股基金（自家市場最熟悉）、美國科技股基金（長期創新動能強）、亞太區域型基金（包含中國、東協等）、大中華/中國基金（位置相對低，復工中）。
- 相對保守，先觀望或暫停： 拉丁美洲基金、東歐基金、原物料相關基金（受全球經濟衰退影響大），這些區域的變數還太多，建議先別急著進場。
風暴過後，財富重新洗牌！你準備好了嗎？
每一次的股災，都是一次殘酷的「財富重分配」。有人驚慌失措，在低點認賠殺出，資產大縮水；也有人冷靜布局，危機入市，資產反而在風暴後更加壯大。你的財富會縮水還是增長？關鍵就在於你如何「應對」這場股災！
記住：
- 檢視資產是第一步。 別把頭埋在沙裡。
- 債券部位穩健為王。 配息再投資是王道。
- 股票單筆反彈要減碼。 年線是重要關卡，虧損部位要果斷。
- 定時定額是長期良伴。 用時間分散風險，兩年布局心態最穩當。
- 挑對市場很重要。 台、美科技、亞太、中國相對有撐。
股災很可怕，但它終究會過去。做好準備，調整步伐，你才有機會成為財富重分配下的贏家！
（以上內容為個人分析與經驗分享，僅供參考，絕對不是投資建議喔！市場變化莫測，投資一定有賺有賠，進場前請務必自行審慎評估風險，量力而為！）
本文靈感啟發自「林奇芬治富俱樂部」分享之觀點，並經大幅改寫、擴充與本土化詮釋，以符合台灣投資人需求。